这种白血病有救了医药板块的这条赛道充满

来源：星空财富bj作者/星空下的牛腩编辑/菠菜的星空排版/星空下的小鱼股市目前的形势，不是小好，是大好。尤其是创业板，昨天大跌，紧接着今天就反包。作为第一权重的医药股，自然有着不错的表现。昨天的文章（集采砍价太狠，医药股大崩盘！谁被错杀了？），谈的就是医药股的投资机会，反响不错，说明大家很关心医药股的投资机会。今天趁热打铁，继续挖掘。这是个大有故事的赛道，头部公司经常搞出大新闻。比如6月23日，复星医药（）旗下的阿基利仑赛注射液（商品名：奕凯达）正式获批，这种针对血液肿瘤（白血病是常见的一种）的CAR-T细胞疗法产品，是同类中的国内首款。图片来源：复星医药公告像你我这样的投资者，毕竟不是学医的，没必要纠结复杂的医学概念，直奔投资逻辑就好。简单来讲，复星的CAR-T产品就是一种癌症靶向疗法。它先从患者体内提取T细胞（一种免疫细胞），然后对其进行基因改造，让T细胞表面产生CAR（嵌和抗原受体）。经过改造后的T细胞，就是CAR-T细胞，它能更高效地识别、摧毁癌细胞。在经过实验室大量培养CAR-T细胞之后，再将其注射到患者体内，进而清除患者体内的癌细胞。这种新药适用于非霍奇金淋巴瘤，著名主持人罗京正是因为此病去世。该病是我国当前第9大癌症，发病率增长速度为5%。由于淋巴遍布全身，这种癌症治疗后复发的概率很高。一旦复发，采用传统化疗的患者，将承受双倍的痛苦。而这种新药的潜力在于，它有望取代化疗。虽然目前在临床中应用更广，但化疗对癌细胞、正常细胞不加区别地通杀，不仅副作用多，而且还削弱了人体的天然抵抗力。相比之下，CAR-T疗法可以精准地杀死癌细胞，既提升了疗效，还减轻了患者的痛苦。唯一的缺点，就是定价偏贵。根据浙商证券研报的测算，如果用这种新药（国外商品名：Yescarta），美国患者的总花销将高达61.69万美元，比起化疗，相当于多花46.20万元，来延长了4.12年寿命。要是按照这一模型，这种新药在国内的定价，预计约60万元至80万元。拿这种新药和化疗做横向比较，其实也不太合理，因为疗效根本不在一个档次。这种新药的疗效，跟造血干细胞移植差不多，并且由于是从患者体内提取细胞，比起干细胞移植，大大降低了排异反应。干细胞移植，大概也要80万元。这样一比就会发现，国内定价如果能在60万元到80万元，对于患者而言，也是有性价比的。尽管这款新药刚刚获准上市，商业推广还尚需时日，但它的意义在于2方面：1.行业层面，这意味着癌症的细胞疗法在国内已经被认可，未来将成为大有潜力的细分赛道；2.公司层面，国内首款带来了稀缺性，这有利于提高公司估值水平。不过，这款新药并非来自复星的自主研发。经营这款新药的是复星凯特。这家子公司是复星医药和吉利德科学的合资公司。也就是说，技术是别人的，复星负责的是商业推广。在资金看重药企高估值的当下，复星这样搞，是不是没有希望？并非如此。实际上，这款新药也是吉利德科学买来的。真正的开发者是美国的KitePharma（凯特制药），而这家公司在年被吉利德科学作价亿美元收购，后者也由此获得了这款新药的权益。图片来源：经济观察网有硬核的研发能力，自然是好事。如果没有，能买（收购、并购）来，也可以。买什么新药，买了之后怎么推广——这也能体现医药公司的运营能力和渠道资源，这和研发一样值得资本